大湾区金融深度融合由“规划图”向“施工图”演进
证券时报记者 罗曼 近来,央行等四部分联合发布《关于金融支撑粤港澳大湾区建造的定见》,从扩展金融业对外敞开到投融资便当化,促进金融商场和金融根底设施互联互通等方面提出相关变革办法。 广东省社会科学院财政金融研讨所所长兼港澳台研讨中心主任任志宏向证券时报记者标明,“此次《定见》的出台具有标志性含义,这意味着大湾区金融深度交融正在由‘规划图’向‘施工图’演化,这是本钱项下自在活动的清晰‘施工图’。” 湾区资金流转向“施工图”演化 本钱自在进出,是粤港澳大湾区建成全球最具有影响力金融中心的根底,现在大湾区内港澳与珠三角之间的外汇经常性项目现已铺开,香港与珠三角交易中以人民币结算也较为遍及,但出于对外汇平衡、安稳汇率、避免本钱外流以及防备金融危险等方面的考虑,国家相关部分仍然实施严厉的外汇控制,拟定外资进入内地准入条件和门槛。 此次《定见》关于大湾区跨境交易和投融资便当化出台了12条行动,包含支撑粤港澳大湾区内地银行在微观审慎框架下,向港澳区域的组织或项目发放跨境借款,探究树立跨境理财通机制,支撑大湾区内地居民经过港澳银行购买银行出售理财产品,以及港澳居民经过粤港澳内地银行购买内地银行出售的理财产品等,让商场决定在多元化金融中介途径中的资金流向和流量等详细要求。 任志宏向记者标明,“这是个标志性事情,这意味着我国本钱项下控制的根本性打破,曾经都是原则性描绘,规划蓝图,没有详细的落地实践方针,尤其是产品、服务等类别并没有清晰的辅导定见,但现在《定见》中清晰提出两地居民能够互买理财,由于香港是全球自在交易金融中心,这就意味着大湾区居民能够到香港购买全球财物,这个方针是双向敞开的,港澳居民也能享用大湾区变革敞开的盈利,大湾区跨境理财是个打破性行动,正在有限测验下逐渐打破本钱项下控制。这便是本钱项下完成资金自在活动的清晰‘施工图’。” 清华大学金融与展开研讨中心主任、中国金融学会绿色金融委员会(绿金委)主任马骏以为,此前我国宣告撤销QFII额度约束,现在又决定在大湾区树立跨境理财通机制,标明我国现已显着强化了人民币汇率的商场化定价机制,提升了用弹性汇率主动平衡世界收支的才能,本钱控制的必要性正在逐渐下降,本钱项目敞开的脚步正在提速。 不过在深圳高级金融研讨院微观金融安稳与立异研讨中心主任王健眼里,最大的问题仍是额度,由于不行能把额度彻底铺开。在他看来,整个本钱活动危险仍然存在,短期内本钱的大进大出是不答应的,可是跨境理财机制如果在若干条件约束下应该是能够的,“答应大湾区的居民出资,可是这个钱的确要是在大湾区居民的钱,不能说这个居民的亲戚朋友,也都借用这个通道去出资,那就彻底沦为一个本钱外流的途径了。”王健说。 针对跨境理财的额度问题,中泰世界(香港)分析师颜招骏以为,到时跨境理财产品设计上或许会模仿互联互通机制,在同一管道下进行资金流转,又能避免本钱外流,资金或许会由两头结算中心进行清算。 “整体而言,尽管还存在一些需求处理的问题,我国现已具有了大湾区实施表里资金自在活动、双向铺开的基本条件。”深圳立异展开研讨院张思平标明。 另据记者了解,香港金管局正与内地相关部分讨论在大湾区内先行先试跨境“理财通”的方案,以满意区内居民快速增长的跨境理财服务需求,这将是继沪深港通、债券通之后内地与香港之间另一项金融互联互通的重要行动。 推动资金融通途径多元化 《定见》提出,推动粤港澳资金融通途径多元化,促进金融商场和金融根底设施互联互通,详细而言,在依法合规条件下,支撑粤港澳三地组织一起树立大湾区相关基金,支撑保险资金、银行理财资金按规则参加相关基金。招引内地、港澳区域及海外各类社会本钱,为粤港澳大湾区根底设施建造、现代工业展开和重大项目建造供给资金支撑。 渣打银行大中华及北亚区域行政总裁兼集团零售银行及财富办理事务行政总裁洪丕正向记者标明,《定见》进一步执行了《粤港澳大湾区展开规划大纲》,清晰了推动金融敞开立异,深化内地与港澳金交融作,加大金融支撑大湾区建造的决计和办法,渣打银行方案在大湾区加大投入,相关大湾区项目将于近期连续推出。大湾区是国家经济展开和对外敞开的桥头堡,展开粤港澳大湾区,推动互联互通,无论是加速根底设施建造,展开物流快递体系,树立科技立异中心,培养立异和新兴工业都需求很多融资,也离不开很多融资,离不开金融支撑,也更能给扎根大湾区的金融组织带来展开机会。 但大湾区展开真实要做到金融服务实体经济,条件便是要完成本钱要素的自在流转。现在大湾区有三种钱银、三种汇率准则、三种本钱活动办理方法,而要完成大湾区内的资金流转亟需准则立异来打通三地金融体系。 马骏标明,《定见》的亮点之一便是“展开本外币合一的跨境资金池事务试点,答应跨国企业在资金池内完成本外币按需兑换”,令跨国企业资金调拨方法与世界接轨,有利于推动要素商场化装备和营商环境优化,促进交易出资便当化、进步本钱项目可兑换水平。 马骏以为,《定见》还提出了“支撑内地银行向港澳区域的组织或项目发放跨境借款、展开交易融资财物跨境转让事务、支撑树立人民币海外基金、答应港澳组织经过QFLP在大湾区参加树立PE和VC基金”等办法,这些都归于本钱项目敞开的重要行动,一旦取得好的经历,就能够在全国许多地方推开。

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